文章 · 2026年9月22日
工厂在搬，产业链没有整齐搬家
从美国进口来源、Nike 产地、孟加拉成衣和印度电子出口，到墨西哥外资、摩洛哥汽车、台积电与电池产业，分析近几年低、中、高端制造业的迁移，以及订单、技术、利润和就业为何没有一起搬走。
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文章 · 2026年9月20日
AI 的账单开始外溢：模型竞赛走进电网、工厂与国家谈判
从 Anthropic 的发布压力、美国 AI Force 构想和中美会谈，到数据中心社区阻力、NAND 扩产与全球高利率，AI 的竞争正在进入现实成本的分配：谁能把模型能力变成可靠服务，又由谁承担资金、能源与社会成本。
文章 · 2026年9月15日
从数服务器到数光口：光模块的黄金时代与三道阴影
2026 年 9 月，高盛把光模块预测最高上调 115%，中际旭创市值站上万亿人民币，1.6T 成为 CIOE 光博会的绝对主角。本文分析 AI 如何把光模块从通信配件重新定价为算力核心耗材，以及悬在这个黄金时代头顶的三道阴影：CPO、短缺经济的终结、资本开支周期。
文章 · 2026年7月15日
芯片不再只争谁算得快：Agent 与大模型正在重写半导体设计
从系统层分析 Agent 与大模型将如何改变 CPU、GPU、NPU、定制加速器、内存、互连和封装，并进一步重塑设计芯片本身的 EDA 工作流。
文章 · 2026年7月14日
Agent 让 CPU 重新重要：真正的瓶颈回到了控制平面
深度分析 Agent 如何在不替代 GPU 的前提下重新抬升服务器 CPU 的价值：从编排、工具、数据路径、芯片架构、产业链到“CPU 复兴”叙事的边界。
文章 · 2026年6月30日
从 GPU 到实体经济：AI 下一轮产业链周期推演
上一轮 AI 周期带动了 GPU、云和模型公司；这一轮开始扩散到 HBM、存储、电力、冷却和数据中心；下一轮更可能进入机器人、工业软件、边缘设备、能源系统和 AI 原生服务。
文章 · 2026年6月29日
AI 时代的内存与存储：GPU 背后的新瓶颈
2026 年 6 月底，HBM、DRAM、NAND、企业 SSD 和近线 HDD 同时被 AI 数据中心重新定价。本文总结最新消息，并分析内存存储从周期品变成战略资源后可能带来的产业变化。
文章 · 2026年6月19日
近半年东亚宏观经济观察：AI 硬件周期很强，内需和汇率压力并存
从 2025 年底到 2026 年 5 月，东亚经济呈现半导体和 AI 硬件链条强劲、能源进口成本上升、日元和韩元承压、内需分化的特点。